景気減速・後退モードでの注目決算は

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株探編集部からのお手紙　2022年08月13日
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－ CONTENTS －
・今週のお手紙
・今週の注目記事
・日経CNBCとのコラボ企画
・決算特報【サプライズ】＆【イチオシ】
・4-6月期「増収増益」＆利益成長【青天井】第3弾
・横山利香の令和時代の稼ぎたい人の超実践！ 株式投資術
・8月配当取りを狙える【高利回り】ベスト30
・今週の人気記事ランキング
・プロフィール登録のお願い
・今週末配信の「株探」おすすめ記事
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株探太郎さま
 
おはようございます。
株探編集部です。
 
8日に、ソフトバンクグループ<9984>の衝撃的な赤字決算の発表で始まった今週は、1500社を超える決算発表が行われました。
 
この夏の決算発表で、皆さんが最も注目しているものはどのようなものでしょうか?　「これから本格的にやってきそうな景気後退に関わる内容」という人も多いと思います。
 
というのも、本文下の「今週の注目記事☆その1」で紹介する「高まる景気後退懸念の中で、『ただいま成長中』銘柄に注目」の引き合いが、今週とても強かったからです。
 
昨今の情勢を考えれば、当然です。日本を除く主要先進国が次々と利上げに踏み切り、IMF（国際通貨基金）やOECD（経済協力開発機構）などの主要機関は、経済成長率を軒並み下方修正しています。株式マーケットでも、景気減速&後退モードへのシフトが見られています。
 
米国市場では、昨年6月頃からはグロースとバリューの相対指数がバリュー優位で展開し始めていました。それが、今年6月半ば頃からグロース優位に転換しています。
 
日本は、わが道を行くとばかりに金融緩和政策を継続していますが、先に挙げた国際機関は日本の成長率見通しを下方修正しています。我が国も景気面で向かい風を受けている点を踏まえて、足元の決算で注目するものとは?
 
その1つは、効率よく稼ぐ力があるかでしょう。そこで大川さんの記事を参考に、過去からの効率よく稼ぐ力の実績と足元の第1四半期決算で、探してみました。
 
過去の実績はEBITDA（利払い・税引き・償却前利益）マージン、つまりEBITDAを売上高で割った数字を使います。
 
営業利益などではなくEBITDAにしたのは、業界横断で稼ぐ力を比較するため。営業利益の場合、業界や決算期によって、例えば設備投資の多寡などの違いで、収益性にブレが生じる可能性があるためです。
 
母集団は、TPM（東証プロマーケット）を除く2月期と3月期の決算企業。この中から、直近通期の時点で「継続企業の前提」に注記がなく、また過去5期の中に変則決算もなく、そして売上高EBITDAマージンが5期連続でプラスかつ改善している企業を抽出しました。
 
すると2000を超える母集団のうち80社超が該当しました。これらの企業のうち、足元の1Qで、営業利益が前年同期比でプラス、かつ進捗率が30%以上に絞ると、16社になりました。
 
進捗率の大きい順に並べると
三信電<8150>、ケイヒン<9312>、
カイノス<4556>、日油<4403>、
郵船<9101>、大紀ア<5702>、
東陽倉<9306>、ビーエンジ<4828>、
テイツー<7610>、メニコン<7780>、
日新商事<7490>、プロト<4298>、
日産化<4021>、住友不<8830>、
アルゴグラフ<7595>、信越化<4063>
 
――となります。
 
この中には景気敏感型の業種や企業も含まれています。その点もあるので、このお盆休みのひとときに、株探プレミアムの長期業績推移などから、これらの企業が今後の景気後退に耐性がありそうかどうかを、チェックしてみるのはいかがでしょうか。
 
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☆今週の注目記事☆その１
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高まる景気後退懸念の中で、「ただいま成長中」銘柄に注目
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【大川智宏の「日本株・数字で徹底診断！」】
◇第94回◇
 
今回の記事では「ただいま成長中」の銘柄にフォーカスしています。
 
理由は3つ。まずは、今年7月下旬のFOMC（米連邦公開市場委員会）以降、成長株の投資効果が高まっていること。
 
次に、その背景として、米国では、景気後退懸念の高まりから、マーケットは利上げ速度の減速および低下を見込み始めていることがあります。
 
最後については、成長株は、なぜ景気後退と金利低下の見通しが強まると、期待を集めることになるのかと関係します。
 
先に金利要因から説明すると、金利低下は理論株価を押し上げる効果があり、これが需給面でプラスに働く可能性があるからです。
 
次の景気後退要因では、成長株は景気動向に左右されにくい成長基盤を持っている可能性があるからです。つまり、景気後退局面でも業績成長していく期待を持たれやすくなります。
 
これらが理由で「ただいま成長中」銘柄なのですが、ポイントは成長が「これから」でも「これまで」でもなく、「ただいま」なのはどうしてなのかです。
 
その具体的な中身と参考銘柄の例は、株探プレミアムに登録してご確認ください。
 
▼第94回
高まる景気後退懸念の中で、「ただいま成長中」銘柄に注目
⇒ https://kabutan.jp/news/marketnews/?b=n202208100363
 
【大川智宏の「日本株・数字で徹底診断！」】
智剣・Oskarグループの主席ストラテジストである大川智宏が、日本株の行方をクオンツと呼ばれる金融工学の手法を駆使して診断します。
 
▼バックナンバーはこちら！
⇒ https://ac.ebis.ne.jp/tr_set.php?argument=GFU4CUZu&ai=636
 
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☆今週の注目記事☆その２
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日本株&アメ株で伸びる人～
含み益だらけにこだわって1400万円増
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【日本株&アメ株で勝つ人～4800人調査で解明！】
 
目指せ！　含み益だらけのポートフォリオ――。
 
今回登場の太閤さん（ハンドルネーム）は、国内出張で忙しい日々を送る60歳代のサラリーマン投資家。投資に本腰を入れたのは50歳代からと、本格的な投資歴は8年ほど。この期間に、日本株とアメ株で合わせて1400万円を超えるリターンを稼いでいます。
 
投資で最も重視しているのは、含み益だらけのポートフォリオにすること。とはいえ本人は仕事に忙しく、投資に時間を十分にかけられません。
 
そうした中で、目指すポートフォリオにするために取っている戦略が、業界トップ狙い。それは、本人がサラリーマン人生の大半を過ごしてきた営業職の経験が基になっています。
 
太閤さんは、業界トップ狙いで、どのように含み益だらけのポートフォリオを実現してきたのか。詳しい内容は、『株探プレミアム』に登録して、記事をご覧ください。
 
▼第25回（太閤さんの場合）
⇒ https://kabutan.jp/news/marketnews/?b=n202208090547
 
【日本株＆アメ株で勝つ人～個人投資家4800人の調査で判明！】
 
バックナンバーはこちら！
⇒ https://ac.ebis.ne.jp/tr_set.php?argument=GFU4CUZu&ai=1281
 
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（株探プレミアムって、どんな機能があるんだろう？）
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◇日経CNBCとのコラボ企画◇◆
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日経CNBCの田中彰一解説委員が株探の活用法を解説しています。
 
 
「初めての株探 ② “投資専用”にデータチューニング」（7月28日放映）
⇒ https://markets.nikkei-cnbc.co.jp/watch/vod/40817
 
「初めての株探 ① 的確必中？ 市場ニュースを読む」（7月21日放映）
⇒ https://markets.nikkei-cnbc.co.jp/watch/vod/40709
 
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☆決算発表集中期間がやってきた！☆
【サプライズ】＆【イチオシ】をチェック！
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決算発表の集中期間もいよいよラスト1日です！（8月15日まで）
 
この期間中、株探では『決算特報』を毎日3本配信しています。また、プレミアム会員専用記事として、より早い“超速報”を毎日2本配信します。
 
☆15時10分頃　本日の【サプライズ決算】超速報
☆15時40分頃　本日の【サプライズ決算】超速報・続報
　16時00分頃　本日の【サプライズ決算】速報
★18時00分頃　本日の【サプライズ決算】続報
　20時00分頃　本日の【イチオシ決算】
 
☆…プレミアム会員専用記事
★…決算集中期間のみ配信
 
※配信時間は多少前後します。
 
記事配信後は［市場ニュース］の［注目］に表示されます。ぜひご活用ください！
 
▼［PC］市場ニュースの［注目］
⇒ https://kabutan.jp/news/marketnews/?category=9
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⇒ https://s.kabutan.jp/market_news/?category_org_id=9
 
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あすは利益成長【青天井】第3弾リリース
「増収増益」リストで有望株をチェック！
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明日14日（日）19時30分の成長株特集は、「利益成長【青天井】銘柄リスト」の第3弾をお届けします。今回は8月5日～10日までの期間に発表された決算の中から、直近3ヵ月の4-6月期に経常利益が全四半期ベースの過去最高益を達成し、通期予想も最高益更新を見込む企業をリストアップします。
 
決算発表集中期間に毎日配信中の「“好発進”企業を追う！ 4-6月期【増収増益】リスト」と併せて、有望成長株の発掘にご活用ください！
 
▼“好発進”企業を追う！ 4-6月期【増収増益】リスト ＜成長株特集＞ 8月12日版
⇒ https://kabutan.jp/news/marketnews/?b=n202208121039
 
※記事配信後は［特集］の一覧に表示されます。ぜひチェックしてください。
▼［PC］市場ニュースの［特集］
⇒ https://kabutan.jp/news/marketnews/?category=5
▼［スマホ］市場ニュースの［特集］
⇒ https://s.kabutan.jp/market_news/?category_org_id=5
 
※各特集記事はフリーコンテンツです。どなた様もご覧いただけます。
 
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横山利香の
令和時代の稼ぎたい人の超実践！ 株式投資術
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「ゼロから始める『株探』の歩き方」で株探の使い方を丁寧に解説して好評を博した、テクニカルアナリストの横山利香さんによる連載シリーズです。
 
一定の値幅で推移するレンジ相場は後から振り返ると、売買のポイントがはっきりしていて、儲けることはたやすいように思われます。しかし、ゾーンの上限に位置しているその時は「上値追いが期待できる！」とむやみに期待を高めたり、逆に下限まで下げてきたときには「株価は転げ落ちていくのでは……」と脅えてみたりと、なかなか冷静に売買ポイントを捉えることは難しいものです。
 
このようなレンジ相場で切れ味を増すのが、テクニカル指標の「RSI」と「RCI」です。この2つはともにオシレーター系の指標であり、名称もよく似ていますが、特性には少し違いがあります。今回はこの特性の差に着目した、両指標の合わせ技についても解説します。
 
初心者の方も、腕に覚えのある方も本シリーズを活用して、腕に磨きをかけましょう！
 
▼最新記事（8月1日公開）← NEW！
(25)レンジ相場はRSIとRCIの特性を活かした逆張り戦略で
⇒ https://kabutan.jp/news/marketnews/?b=n202208010445
 
【横山利香「令和時代の稼ぎたい人の超実践！ 株式投資術」】
▼バックナンバーはこちら！
⇒ https://ac.ebis.ne.jp/tr_set.php?argument=GFU4CUZu&ai=948
 
★前シリーズ「ゼロから始める『株探』の歩き方」も読めます★
⇒ https://ac.ebis.ne.jp/tr_set.php?argument=GFU4CUZu&ai=1231
 
※当連載はフリーコンテンツです。どなた様もご覧いただけます。
 
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☆今月配当取りを狙える【高利回り】ベスト30☆
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＜割安株特集＞で人気の「配当取りを狙える【高利回り】ベスト30」。毎月上旬、中旬、下旬と計３回配信しています。
 
次回の配信予定は……
 
☆8月に配当取りを狙える【高利回り】ベスト30 ＜割安株特集＞
⇒ 08月13日（土）12時00分
 
※記事配信後は［特集］の一覧に表示されます。ぜひチェックしてください。
▼［PC］市場ニュースの［特集］
⇒ https://kabutan.jp/news/marketnews/?category=5
▼［スマホ］市場ニュースの［特集］
⇒ https://s.kabutan.jp/market_news/?category_org_id=5
 
※各特集記事はフリーコンテンツです。どなた様もご覧いただけます。
※配信予定は変更となる可能性があります。
 
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◇今週の株探人気記事ランキング！◇
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※08月12日昼頃集計／PC・スマホ合計
 
一週間（前週金曜昼から今週金曜昼まで）の人気記事ランキングをお届けします！
 
1．利益成長【青天井】銘柄リスト〔第2弾〕30社選出 ＜成長株特集＞
2．【明日の好悪材料】を開示情報でチェック！ (8月5日発表分)
3．【北浜流一郎のズバリ株先見！】 ─3大支援材料に後押しされ、秋高相場の助走期に！
4．明日の株式相場に向けて＝決算プレー全開「ストップ高銘柄」の嵐に
5．★本日の【サプライズ決算】続報 (08月10日)
 
今週の詳しい動向は、土曜朝06時30分配信の【今週読まれた記事】でもご紹介しています。
併せてご覧ください！
 
▼［PC］08月13（配信日）日の市場ニュース［特集］（一覧の下にあります）
⇒ https://kabutan.jp/news/marketnews/?category=5&date=20220813
▼［スマホ］市場ニュース［特集］
⇒ https://s.kabutan.jp/market_news/?category_org_id=5
 
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★今週末配信の「株探」おすすめ記事★
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08月13日（土）
06時30分　今週読まれた記事
06時40分　今週の【早わかり株式市況】
08時00分　村瀬智一が斬る！深層マーケット
08時50分　今週の【話題株ダイジェスト】
09時00分　今週の【上場来高値銘柄】
10時00分　富田隆弥の【CHART CLUB】
12時00分　8月に配当取りを狙える【高利回り】ベスト30 ＜割安株特集＞
19時30分　「石炭関連株」は燃え上がるか、脱炭素の葛藤抱えるも物色期待高まる＜株探トップ特集＞
 
08月14日（日）
午前中　　伊藤智洋が読むマーケット・シナリオ【週間展望】※P
09時00分　今週の「妙味株」一本釣り！
09時15分　杉村富生の短期相場観測
09時30分　北浜流一郎のズバリ株先見！
13時30分　明日の好悪材料
16時00分　10万円以下で買える、今期最高益＆低PER【スタンダード】編 ＜割安株特集＞
17時00分　株価指数先物 【週間展望】
19時30分　利益成長【青天井】銘柄リスト〔第3弾〕＜成長株特集＞
 
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※配信予定は変更となる可能性があります。
 
 
 
行動制限のないお盆がやってきました。
感染対策を徹底していってらっしゃいませ。
 
 
☆次回配信は【 08月20日（土）】の予定です。
 
　あなたの相場に、幸あれ！――――☆